【论文摘要】中小企业是经济发展和社会稳定的支柱，大量的调研表明，中小企业发展中遇到的最大问题就是融资现实却表现出庠论，一方面是大量的银行资金闲置找不到投资的场所，另一方面却是大量的中小企业缺乏发展所需要的资本，中间缺失的恰恰就是制度建立完善的、行之有效的融资制度是解决中小企业融资从而促进社会经济发展的根本途径。

　　【论文关键词】中小企业；融资；制度

　　无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业的长足发展保证了国民经济整体素质的不断提高。中小企业在经济发展中的重要作用已经越来越被人们所认识，特别是2007年全球金融危机的爆发，大批中小企业处于停产或者半停产的状态，直接导致了大量劳动力失业，劳动力工资水平明显下降。为支持中小企业发展，解决其资金问题，我国政府采取了多种措施对中小企业提供金融支持。2008年末、2009年初，为了拓宽中小企业的融资渠道，我国政府密集性地出台了支持中小企业发展的相关政策措施，其中，创新银行贷款的还款方式，用登注册的方式，给予民间资本以合法化的方式来推动民间资本对中小企业金融支持，以解决中小企业融资的难，都对中小企业的发展起到了很好的推动作用。但尽管采取了这些措施，目前中小企业仍反映银行贷款难。在直接融资渠道不畅、中小金融机构很不发达的情况下，国有商业银行的信贷支持对解决中小企业融资困难更有现实意义。信贷过程实质上是企业和银行在融资成本和金融风险与预期收益之间的博弈过程：在完全市场信息的情况下，银行可以根据掌握的信息判断风险，决定是否提供贷款以及贷款的利率水平但按现代金融理论的解释，中小企业融资的最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。信息不对称是指交易双方的一方拥有相关信息而另一方没有这些信息，或一方比另一方拥有的相关信息更多，从而对信息劣势者的决策造成不利影响。中小企业融资缺口很大程度上是因为信息不对称造成的.

　　一、信息不对称条件下中小企业融资制度缺失的主要表现

　　相关研究表明，银行存贷差很大，一方面是大量的资金闲置在银行，找不到必要的投资场所，另一方面是大量中小企业却缺乏发展所需要的资金，这中间缺少的就是制度。国外发育成熟的市场经济有各式各样的制度、办法解决融资难题，有各种中介组织分化各种风险，我国在这方面表现相对落后。

　　(一)现行法律法规对失信行为约束乏力
　　我国至今没有一部完整的规范信用的法律，且还严重地存在有法不依、执法不严的现象。由于失信的道德成本、法制成本很小，造成一些企业违约不讲信用的收益要比付出的代价大得多，使得“失信者”认为有空可钻，有利可图。这种利益驱动又导致恶性循环，社会信用日益恶化，由“失信”走向“无信”。

　　(二)由于中小企业信用支持体系发育不良。中小企业在寻求贷款和外源性资本时很难提供能够证明其信用水平的信息
　　中小企业资信调查体系发育程度低。近几年，我国人民银行建立了信贷登记咨询系统，但其功能还很不完善，几家国有商业银行虽都已不同程度地推行了中小企业征信制度，但从目前的情况来看，这种体系既没有纳入国家信用管理体系建设的系统工程，又因为是各自为战，缺乏权威性、规范性、专业性和技术性，导致了金融机构对中小企业资信调查在很大程度上的主观性和片面性：缺乏专业性权威信用评级机构。在当前经济全球化的潮流下，投资者已将信用等级作为信任的基础。我国现在的企业信用评估体系远远适应不了金融市场发展的要求，也适应不了企业融资的需要，缺乏专门的权威性的大型信用评级机构，只是由一些规模很小的会计师事务所或审计师事务所按照执业要求部分地承担信用评级职能。且由于种种原因，这些机构本身还存在很多不守信的现象中小企业的信用担保体系成长缓慢。为了解决中小企业资产规模小，可供抵押的物品明显不足的问题，近两年成立了中小企业信用担保公司，但由于资本金规模小、担保收费过高、政府扶持力度弱、与协作银行及企业沟通不够等原因，业务开展非常缓慢，公司运作步履维艰，对促进中小企业融资的作用F常有限。

　　(三)中小企业没有合理的财务担保制度。特别是缺少一个抵押品的二级市场
　　在现实的经济转轨过程中．为同民经济增长做出近70％的贡献、经营绩效都普遍较好、产权结构也较为完善、资本结构因依托于内源融资机制也较为完备的中小业，还找不到为其进一步发展提供服务的正规的金融机构、盒融市场和金融产品，以及相应的融资渠道、融资方式和融资体制：原因是由于一部分中小企业信用水平的影响，使得中小业很难从银行直接融资，而如果单纯依靠民间资本，首先我们还没有建直接的民间资本融资市场，其次我们缺乏合理的财务担保制度，特别是缺少一个抵押品的二级市场。