2对高层管理人员的约束机制

　　2．1股东的约束
　　股东的约束实际上是所有权对经营权的约束。股东们通过股东大会等方式，对公司的业绩进行评价，对董事、监事甚至对经理进行任命和撤换。

　　2．2公司的治理结构和公司章程的约束
　　现代公司都建立起决策机构、执行机构、监督机构等权力分离、互相监督和制衡的治理机构。监事会是公司内部专门负责监督的机构，监督公司的财务收支，特别是董事和高级管理者进行监督和约束。此外，在公司章程中，对高级管理者的职责、全都有明确的界定，约束他们在规定的范围内行使职权。

　　2．3市场的约束
　　其一是股票市场的约束。对股票上市的公众企业，其资本投资者“用脚投票”的权利，对公司的高级管理者起着一种鞭策和约束作用。其二是人才市场的约束。

　　2．4被兼并收购约束
　　股权分散的上市公司，如果经营欠佳，股价下降，股东会抛售股票，公司有可能遭到阻击者的强制收败，高级管理者也因此面临着被收购后失去位置的危险。

　　2．5银行的约束
　　银行是中国企业的主要资金供给者，每一大公司都有一家和多家银行承担融资和金融业务。其中核心银行可以通过金融业务对关系企业的高层管理者进行约束。目前，我国已经组成各种基金，基金的资产将逐步占到股市资金结构的更高比例，对于经营业绩很差的大公司，基金会施加压力促使高层改组，要求改革。不过债权银行进行约束的目标与股东目标不尽相同，债权银行更关注的是还款能力、持续经营的能力。

　　2．6法律的约束
　　随着我国法制建设的步伐加快，今后，应更多的运用法律的形式对规定经营者拥有的权利和应该承担的责任；规定经营者违法时应受到的惩罚。在一个市场经济和法制完善的国家里，在公司破产时，除了要依法追究公司经理的渎职行为的责任外，还规定原公司经营者在一定范围内或者永远不得担任经理、董事等职务。

　　2．7可靠的会计与独立的审计
　　高层管理者背离股东目标存在的前提条件之一是双方信息不对称，高层管理者了解的信息比股东多。因此，为避免或减少道德风险，中立的审计机构的作用十分重要。比如，财务报表只有在独立的审计人员确认后才能公布，招股说明书需经证券交易委员会批准后才能公告。

　　近年来，科技型企业在探索高层管理人员的激励与约束方式上已经取得了一定的经验，如工效挂钩、年终奖、年薪制等方法。但是还存在许多不完善的地方，信捷职称论文写作发表网，如过度关注当期业绩、行为短期化。国外经验表明，对高层管理人员来说，股票期权等基于长期业绩的报酬机制是有效、长期的激励和约束导向。