四．我国中小企业融资困难的表现

　　（1）我国属银行为主导型的金融体系，银行贷款占绝大部分，国内资本市场容量有限，大企业上市融资难，中小企业更缺乏上市融资机会;国内企业债券融资市场不发达，银行贷款是企业债券融资的主要来源，银行体系以国有及国有控股银行为主体，以国有大中型企业为主要服务对象，中小银行及金融机构发育不足。只有在现有金融体制外，发展为市场经济服务的金融体系，才能从根本上改善我国融资状况。

　　（2）我国利率管理体制存在问题，民间借贷同银行借贷形成了不小的利差，中小企业贷款风险较大，贷款单位费用率水平较高，只有比较高的利率才能吸收中小企业贷款的高风险和高费用，才能使金融机构具有对中小企业进行贷款的动力。

　　（3）中小企业内源融资在其资本结构中占有较大比重：虽然外源融资在企业初创时就占有相当的比重，但因为其大部分外源融资不是以企业自然资产和信用进行的，而主要依靠企业主个人财产进行担保，在性质上大部分外源融资属内源融资性质。

　　（4）中小企业一般只能进入非公开股权和债务市场，而大企业则可以进入公开市场融资，公开主权债务承销因公开市场相关的注册公告和发行等要花费很多固定成本，因此存在发行规模经济，而发行规模和企业资产规模有很强的正相关关系，发行的规模经济是中小企业无法克服的困难。

　　（5）中小企业融资活动和企业主个人的财务活动和财务状况密切相关，中小企业一般是所有者和管理者合一的企业因为自身缺乏可抵押的资产和经营及信用记录在一定程度上要借助企业主的财务担保和信用记录。

　　五．中小企业融资存在问题的原因

　　（一）中小企业抵御风险能力弱

　　1.资本规模小；资本是企业获得利润的基础，同时也是担保企业债务，承担企业亏损的基本保障

　　2.市场竞争激烈；中小企业数量多，地域分布广，生产经营门类齐全，产品或服务差异程度低，进入门槛低，障碍小，竞争激烈。

　　3.资本风险高；一旦资金周转不灵，短时间内无法恢复，难以获得债权人的谅解和宽容，容易陷入贷款不能收回——资金周转失灵——获贷难——破产的泥潭。

　　（二）中小企业自身缺陷

　　中小企业类型多，资金一次性需求小，借款频率高，加大了融资的复杂性，商业银行等金融机构如果严格按批发放，无法满足中小企业贷款需要，以及贷款数量少，时间急的需求特点。资本有机构成低，易受宏观经济周期波动的影响，资本边际收益率较高。

　　(三) 缺乏良好的经营环境

　　当前我国市场经济初级阶段条件下，中小企业开办难，注册手续繁杂，程序复杂，门槛高，行业准入标准杂乱，创业成本过高，国家行业部门对中小企业持有歧视态度，对中小企业的政策支持力度不够。此外，市场激烈，社会负担繁重，税费和摊派超过了税收，市场经济体制不够健全，各种扰乱公平竞争的行为严重存在。

　　（四）贷款成本高，风险大

　　1.中小企业对市场反应灵敏，产品更新灵活多变，金融机构对其还款能力预期不确定。

　　2.会计制度不健全，透明度低，缺乏抵押担保，金融机构无法对其财务状况及财务信息作出明确判断。

　　3.信用缺乏;长期以来，许多中小企业因经营管理不善等原因，破产倒闭较多，给银行等金融机构带来了许多坏账，呆账。

　　4.银行体制结构和竞争结构缺陷；中小企业信贷市场的信息不对称，一方面是由技术和信息成本因素导致；另一方面是由银行缺乏生产中小企业信息的积极性所导致的银行缺乏积极性，不能持续有效地对贷款企业进行监督。对中小企业放款违约率较高，同时贷款利率管制很大程度上制约了中小企业信贷融资。一般来说，中小企业融资规模小，使用与大企业相同的信贷技术程序，会导致贷款成本上升，因此应重视对中小企业贷款技术的开发，在控制风险的同时，节约信贷交易任务。