传统银行固定的营业时间是它相比与直销银行最大的劣势之一，直销银行可以借助互联网和电话等现代信息和通信技术为客户提供全年无休的网上金融产品和服务，这很大程度上便利了客户随时购买金融产品和服务。如果客户在购买产品和服务时遇到了困难，可以拨打直销银行24小时服务热线寻求帮助。在提供便捷的同时，信息保密及网络安全都受到了各家直销银行的高度重视，包括个人密码认证、电子口令及交易码认证等多层安全保护措施可以保证客户网上交易和转账时的安全。

　　2.5金融创新下直销银行的诞生

　　降低交易成本是直销银行在国外诞生的主要动因，而现代信息技术则为直销银行在国外的快速发展铺平了道路。为了降低传统银行包括实体网点建设及人工等在内的高额运营成本，人们想到抛弃实体网点，借助互联网将金融产品直销给客户。可以说，直销银行在国外的诞生及发展是在金融创新交易成本理论和技术推进理论的共同作用下产生的。

　　自上世纪90年代到现在20多年的时间，国外直销银行从缓慢起步到快速发展，从无人问津到备受瞩目，离不开技术、产业和制度的创新。首先，互联网技术的快速发展使得直销银行能够用更低的成本提供更有效率的服务，根据美国联邦存款保险公司的统计，每笔交易成本实体网点为3.97美元、自动取款机为0.59美元、互联网为0.56美元。其次，金融产业的竞争促使银行存款搬离银行，基金业和证券业的冲击迫使银行业提供收益更高的产品和服务。最后，利率市场化让低成本运行的直销银行可以提供比传统银行更高的存款利率，1986年美国利率市场化完成，2003年传统银行的平均活期存款利率为1%,而直销银行AllyBank的活期存款利率为2%,2013年传统银行的平均活期存款利率为0.3%,而直销银行的活期存款利率为1%.

　　储蓄与财富银行是世界上最早的直销银行，它诞生于1965年的德国法兰克福。荷兰国际直销银行作为如今德国乃至欧洲最大的直销银行，其前身就是储蓄与财富银行。在那个互联网还没有诞生的年代，直销银行一直没有受到太多关注，发展速度也比较缓慢。自20世纪90年代以来，直销银行在互联网高速发展的带动下也得到了快速发展，受到了文化层次较高的年轻人的追捧，营业收入持续增长。截至目前，德国直销银行的市场份额已占德国银行业的25%左右，并且其市场份额还在不断增长。目前在欧美发达国家直销银行的市场份额已占银行业的10%左右，且市场份额仍在继续扩大。

　　2.6国外直销银行发展概况

　　在国外直销银行早已不是新生事物，创立初期由于其有限的品牌影响力，较小的业务规模，多年来并未引起人们的太多关注。自上世纪90年代以来，特别是近些年，在互联网迅速普及和电子商务高速发展的背景下，直销银行在其发源地德国和加拿大等国步入高速发展的道路，受到了文化层次较高的年轻人的追捧，营业收入持续增长，已经成为金融市场不能忽视的新生力量。

　　2.6.1荷兰国际直销银行

　　1965年荷兰国际直销银行的前身德国最早的直销银行储蓄与财富银行在德国法兰克福成立。如今，荷兰国际直销银行已经发展成为德国乃至欧洲最大的直销银行。荷兰国际直销银行如今已经成为荷兰国际集团的全资子公司，后者是全球最大的综合性金融服务集团之一。荷兰国际直销银行可以提供储蓄账户、活期账户、个人房地产金融、中间业务、分期还款等金融产品和服务供客户选择。

　　荷兰国际直销银行在大型超市、家电卖场及加油站设置了大约1200个自动取款机，在德国各家银行中其拥有自动取款机的数量位列第5名。除此之外，在任何标有VISA标志的自动取款机上该行客户也可使用其信用卡免费取款。

　　荷兰国际直销银行在经营中还主要采取了以下特色战略：

　　(1)成熟的多媒体营销战略

　　荷兰国际直销银行在向成熟的银行业市场进军时，对当地银行业发展情况进行了充分调研。在了解到当地银行实体网点饱和的情况下，针对客户对银行便利服务需求进行了大规模营销。一方面，为了支持直销银行开展业务，ING集团调用了所有的数据资源;另一方面，借助当地关注度最高的多媒体营销网络对直销银行的便利优势进行宣传。

　　(2)跨市场提供金融服务

　　荷兰国际直销银行在吸引新客户时，不仅为他们提供银行传统业务，同时跨市场提供各种金融产品及服务给客户，如人寿保险、抵押、共同基金、电子佣金及年金等等。产品及服务的多样性使客户对金融和理财需求得到满足，客户粘性得到了有效增强。

　　(3)个性化网络咖啡馆策略

　　在直销银行发展成熟的欧美等国荷兰国际直销银行这个品牌的认知度达到了80%以上，这不仅归功于其成熟的多媒体营销策略，还有一个重要的营销策略就是其开设低成本的网络咖啡馆，直销银行客户可以在这些咖啡馆喝咖啡、办理银行业务或收发邮件。设立这些咖啡馆的真正原因及意义与传统银行网点完全不同，咖啡馆的地理位置均设立在成本相对低廉的地段，增强客户对直销银行的信任度是设立的主要目的，而非直接为客户办理业务。

　　(4)稳定安全的后台系统及完善的呼叫中心系统

　　直销银行的平稳运行离不开信息技术的重要支持。通过加拿大第一个直销银行的运行荷兰国际直销银行积累了大量、丰富的后台系统建设经验，通过不断的改进、升级，后台系统的稳定性和安全性相比于传统银行有了很大提高。另外，为了提高客户对直销银行的信任度，减轻客户的担忧，荷兰国际直销银行在全球各地设立了呼叫中心系统，系统全部由当地人员构成。在客户遇到问题需要帮助时，呼叫中心系统会在第一时间给予客户回应，帮助客户解决在使用直销银行过程中遇到的问题。

　　2.6.2德国信贷银行

　　1990年3月成立的前民主德国第一家非国有银行--德国信贷银行于1995年被拜仁州立银行收购，成为拜仁州立银行的全资子公司。以分支机构少着称的德国信贷银行，将个人客户、公司客户及政府机构作为主要目标客户群体。对于取现需求，客户只需办理该行的信用卡就可以免费在全球所有标有“VISA”标志的自动取款机上取现。

　　另外，为了满足客户个人金融业务的需求，德国信贷银行还设置了一些下属子公司。

　　例如，萨尔州信合银行，一个能够满足客户证券投资组合服务需求的全资子公司;又例如，遍布德国东部15个城市的不动产金融公司。

　　2.6.3网通银行

　　1998年网通银行由7家斯巴达银行筹备创建，次年4月开始正式营业，成为欧洲首家纯粹的互联网银行。在德国众多的直销银行中，虽然网通银行的规模很小，但却不能阻碍它独具特色的发展道路。网通银行是全能银行并具备银行全部牌照。占有大约四分之三公司股份的柏林市立银行于2007年5月成为网通银行的最大股东。不同于斯巴达银行，网通银行是德国银行联邦协会成员的私有制银行，而并不是合作社性质的银行，网通银行为其客户提供无风险存款保证。

　　网通银行主要通过电子邮件及银行网页代替实体网点实现银行职员与客户的交流。活期账户免费是网通银行金融服务的核心，信用卡结算、投资理财及证券交易等都可以通过此账户实现。网通银行于2006年1月1日加入自动取款机联盟--现金池联盟，这样一来，在德国境内的2300多个自动取款机就可以为持有网通银行借记卡的客户提供免费取现服务。另外，客户可以使用该行的普通信用卡在全球所有标有“MasterCard”标志的取款机上享受免费取现5次/月的服务，而要想免费取现不受次数限制则只需要办理该行的白金信用卡就可以了。

　　免费传真及电话可以在网通银行因为技术原因导致网上业务无法办理时，帮助银行与客户进行交流并完成业务办理。除此之外，网通银行于2003年9月首次实现无障碍互联网银行服务，该服务覆盖德国全境，能够有效解决德国接近66万的视力障碍者及盲人在网上独立完成银行业务办理。

　　2.6.4互联网联邦银行

　　1999年美国互联网联邦银行成立，经过十几年的发展，到2013年底，公司市值达10亿美元，资产规模达33亿美元，拥有员工320人。在贷款业务方面，互联网联邦银行主要开展房屋抵押贷款，并通过第三方代理、批发和零售来搜寻房屋抵押贷款的优质客户。

　　与此同时，互联网联邦银行还和美国最大的会员制仓储连锁超市Costco建立合作关系，进一步加强房屋抵押贷款的零售。在存款业务方面，与第三方合作以及互联网营销是互联网联邦银行主要的揽储方式，2013年其存款总额为20亿美元。另外，为了拓展对公业务，互联网联邦银行成立了企业存款推广团队，取得了巨大成功，对公存款总额从2012年底的2100万美元迅速增至2014年初的5亿美元，公司开户数从170户猛增到2000户。在风险控制方面，互联网联邦银行将贷款额与抵押的房屋评估价值之比一直保持在55%左右，有效保证了贷款的安全性。

　　3国内直销银行发展概况及动因分析

　　3.1互联网金融发展概况

　　纵观全球，具有规模化、高效性、惠及大众等多种优势的互联网，正一步步更加有效的配置金融资源，金融资源的互联网化已成为大势所趋。但是由于各个国家的政策、国情以及表现形式有很大差异，也就使各国的互联网金融发展现状各具特点。

　　3.1.1国外互联网金融发展现状

　　(1)德国互联网金融

　　第三方支付在德国发展迅猛，2011年全国商品零售总额的7%是通过网上支付完成的，其中第三方支付占网上支付的31%.德国的P2P网络借贷正处于起步阶段，2007年Auxmoney和Smava两家P2P网络借贷公司成立。贷款人在Smava网络借贷平台上有两种规避风险的方式选择：一是风险损失由同一类别贷款人共同出资成立的资金池来分担;二是通过专业收账公司去收回不良贷款，这样15%-20%的本金可被收回。而Auxraoney网络借贷平台最大的特点是所有风险由贷款人承担。众筹融资在德国还是新兴事物，规模较小。

　　(2)英国互联网金融